被动减持实务操作指南

随着我国股市的发展和股权分置改革的不断推进，被动减持逐渐成为企业股东减持的主流方式之一。被动减持是指在不以获得利润为目的的情况下，由股东按规定的比例出售所持有的股份。实际操作中，被动减持涉及众多法律法规，本文将从实务操作层面，为读者讲解被动减持需要注意的事项。

一、申请豁免被动减持

1.申请豁免被动减持的条件

股东持有公司不超过1%的股份，且累计持有期已达6个月，可以向所在交易所申请豁免被动减持。

2.申请流程

(1)填写申请表格并提供相应材料；

(2)提交申请材料至所在交易所信息披露部门；

(3)信息披露部门受理申请后，会组织评审小组审核申请材料并做出审批意见；

3.注意事项

(1)申请时应提供真实准确的材料，如申请人持股比例已发生变化，应及时告知交易所；

(2)申请豁免被动减持可能会受到审核机构的审批结果影响，股东应在正式递交申请之前进行充分的准备。

二、被动减持公告

1.公告时间和内容

根据法律法规的规定，股东进行被动减持时需发布公告，公告应在交易前20日发布，同时应在所在交易所信息披露平台公示30日。公告内容应清晰明确，包括股东姓名、减持数量、减持时间、减持方式等。

2.注意事项

(1)股东应确保公告内容的真实准确性，否则可能面临违法处罚；

(2)公告后股票价格波动较大时，要及时向交易所申请暂停交易。

三、持续减持

1.持续减持的定义

持续减持是指，股东减持**数量的股份后，仍打算以相同的方式不断减持股份的行为。

2.持续减持需要注意的事项

(1)依法依规进行持续减持，不得通过操纵股价等不正当手段影响市场；

(2)持续减持不能影响公司的市场稳定和股东权益保护。

四、被动减持后的用途

1.被动减持后的用途

被动减持不以获得利润为目的，股东可以使用减持所得的资金进行其他用途，如偿还**等。

2.注意事项

股东在使用减持所得的资金时要合法合规，不得违反相关法律法规。

五、法律风险

1.法律风险的来源

被动减持可能会涉及证券法、国资委文件等多项法律法规的规定，若未能遵守，可能会面临处罚和法律风险。

2.注意事项

(1)股东应认真了解相关法律法规，确保减持行为合法合规；

(2)若涉及到证券法或上市公司监管规则的问题，股东应咨询专业人士进行指导。

总结：

被动减持作为企业股东减持的一个重要方式，其实务操作中需注意的事项较多。股东应认真遵守相关法律法规，保证减持行为合法合规，并且在实际操作中，应注意申请豁免被动减持、发布减持公告、避免持续减持等问题，以减少法律风险。