1. 前言

川恒转债（代码：128130）于2021年12月22日上市，发行总额4.5亿元，募集资金用于大容量电池项目、智能化自动化生产线改造等。本文将对其招股进行解读，为投资者提供参考。

2. 公司概况

川恒转债发行主体为四川恒多科技股份有限公司。公司成立于2007年，主要从事动力电池、聚合物锂电池等新能源汽车核心零部件的研发、生产和销售，客户包括一汽大众、上汽集团等。截至2020年末，公司拥有总资产16.6亿元，净利润1.08亿元。

3. 项目及用途

川恒转债募集资金主要用于大容量电池项目和智能化自动化生产线改造。其中，大容量电池项目总投资约3.7亿元，建设期约2年，预计2023年达产后可实现年销售收入6.2亿元，增加利润1.29亿元。智能化自动化生产线改造项目总投资约6561万元，建设期约1年，预计2022年底竣工验收，将提高生产效率和产品品质。

4. 运营指标

截至2020年末，川恒转债毛利率为22.81%，净利润率为6.51%，ROE为11.8%，资产负债率为62.93%，每股收益为0.54元。

5. 风险提示

川恒转债存在市场风险、行业竞争风险、技术创新风险等。而且，本次募集资金投资于大容量电池项目，存在产品技术不成熟、市场需求下降等风险。

6. 投资建议

总体而言，川恒转债所处的动力电池行业前景广阔，但竞争激烈。而且，本次募集资金主要用于大容量电池项目，尚属于尝试性质，存在**的投资风险。因此，投资者可根据自身风险承受能力，适当关注该转债。

7. 结语

本文对川恒转债进行了详细的解读，主要涉及公司概况、项目及用途、运营指标、风险提示、投资建议等方面。希望能为广大投资者提供**的参考。