在投资时我们经常能听到主动型基金、被动型基金，它们到底有什么区别？选哪个更好？想要回答这个问题，首先需要了解一下主动型基金和被动型基金究竟是什么，两者各有什么优劣？

　　主动型基金VS被动型基金

　　主动型基金

　　一般是基金管理人根据基金投资方向、投资类型和投资策略进行主动管理，以取得超越市场的业绩表现为目标的基金，这类基金需要基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择投资品种来确定投资组合。

　　通俗来讲，就是我们将资产交给专业的基金经理，由基金经理来帮我们做择时，争取获得超越指数的收益。

　　但主动型基金在持仓和运作信息披露上具有滞后性，且较为依赖基金经理，有可能面临基金经理变更风险；另外多数主动型基金的管理费相对于被动型基金较高。

　　被动型基金

　　一般指的是指数基金，选取特定的指数成份股作为投资对象，不主动寻求超越市场的表现，而是复制指数表现。这类基金持仓和运作比较透明，且成份股会定期更新，优胜劣汰，投资门槛也相对较低。

　　一般情况下，被动型基金跟着指数同步涨跌。所以如果市场处于单边下行状态，指数表现不佳时，指数基金也很难有好的表现。

　　主动性体现在哪里？

　　主动管理：相较于被动型基金，主动型基金配置更灵活，基金经理可以根据行情变化及其独立的判断和研究，在基金合同规定的范围内积极选择投资品种、调整仓位以及择机买卖，为投资者寻求阿尔法收益。

　　分散风险：主动型基金除了会配置股票以外，还可能会配置债券等标的，多元化的投资组合能在**程度上**单一资产高波动可能带来的风险。也为投资者提供了多样化的选择，从而满足不同类型和需求的投资者。比如在主动型基金中，有价值型、成长型、稳健型、混合型等不同风格，并且每种风格下又有不同的细分领域和方向，投资者可以根据自己的风险偏好和收益目标，选择适合自己的基金。

　　团队支持：对于投资经验相对薄弱的个人投资者来说，基金经理及其背靠的强大投研团队，能够帮助我们筛选基本面更好的优质个股。尤其是那些被市场低估或忽视，但有稳定盈利能力和良好成长潜力的个股，帮助我们更好把握市场机会。

　　挑选主动型基金

　　需要关注哪些指标？

　　贝塔系数，是用来衡量个别股票或股票基金对于整个股市的价格波动情况，是一种风险指数。其**值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；**值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。 如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反：大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。

　　阿尔法（α）系数是用来衡量一个基金经理获得超额收益的能力，α系数是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。α系数是一种相对指数，α系数越大说明该基金获得超额收益的能力越强，基金经理获得的实际回报要比预期高。

　　夏普比率代表投资人每承担一分风险，可以获得几分超额报酬。若大于1，代表基金回报率高过波动风险；若小于1，代表基金操作风险大过基金回报率。夏普比率越高，说明在风险相同情况下，收益越高；或者在收益相同情况下，基金风险越低。

　　综合来看，主动型基金和被动型基金哪个较好，很难有定论。两种类型的基金各有优势，具有不同的配置价值。相比较而言，主动型基金的业绩更依赖基金经理和基金公司的主动管理能力，因此投资者在配置主动型基金时，最关键的还是选择一个好的基金经理和一家值得信赖的基金公司。