9月5日晚，**资本市场、证券行业迎来具有标志性意义的重大事件。国泰君安、海通证券双双发布公告：同步停牌谋划重大资产重组。

　　本次国泰君安证券、海通证券的合并，是新“国九条”发布以来头部券商合并重组的首单，也是**资本市场史上规模**的A H双边市场吸收合并、上市券商A H**的整合案例。

　　按照2023年数据计算，国泰君安证券、海通证券合并后新机构的总资产、归母净资产将分别达1.68万亿元、3300亿元，均处于行业**，证券业“超级航母”呼之欲出。

　　国泰君安、海通证券今日起停牌

　　9月5日晚，国泰君安、海通证券双双发布停牌公告，拟筹划重大资产重组，股票于9月6日起停牌。

　　公告显示，国泰君安与海通证券正在筹划由国泰君安证券通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。

　　鉴于上述事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成股价异常波动，根据上交所的相关规定，经申请，国泰君安、海通证券A股股票将于2024年9月6日(星期五开市时起开始停牌。

　　公告称，本次重组涉及A股和H股，涉及事项较多、涉及流程较为复杂，同时，本次重组有利于打造**投资银行、促进行业高质量发展，根据上交所的相关规定，预计停牌时间不超过25个交易日。

　　打造与上海**金融**地位相匹配的**投行

　　国泰君安、海通证券均为**历史悠久、规模排名靠前的综合类证券公司，成功跨越了**资本市场发展的**历程与各个周期。

　　其中，国泰君安证券是由均创设于1992年的国泰证券和君安证券通过新设合并、增资扩股，于1999年8月组建成立，综合实力长期保持行业前三；海通证券成立于1988年，是**最早成立的证券公司中**未被更名、合并的大型证券公司。

　　两家券商同属上海国资。国泰君安证券实际控制人为上海**集团有限公司，海通证券**大股东为上海国盛(集团有限公司。市场普遍认为，本次合并重组，有利于整合上海金融国资优势资源，打造一家与上海**金融**地位相匹配的**投资银行，有效健全完善上海**金融**的要素体系，增强上海**金融**竞争力影响力，更好地服务建设金融强国的战略目标。

　　“显然，这是上海**金融**培育****投资银行的重要一步。”业内人士评价，国泰君安证券、海通证券同为大型综合性券商，在业务结构、数字科技、合规风控、科创金融、**布局等方面各具特色。

　　本次合并符合两家公司的战略发展方向，既有利于双方共享专业能力和客户资源，增强客户服务能力，提升集约管理水平与运营效率，也有利于推动优势互补，完善**领域、**产业、**区域布局，**提升抗风险能力，增强核心竞争力，更好履行职责使命，提升服务实体经济能级。

　　今年以来券业并购案例已有7起

　　今年上半年，**院出台《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，与**证监会配套出台的制度规则共同形成“1 N”政策体系。这些政策措施对推动证券行业回归本源、加快转型升级和高质量发展提出了更高要求。同时，证监会提出“到2035年形成2至3家具备**竞争力与市场**力的投资银行和投资机构”，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，为头部券商做优做强、加快推进建设**投资银行指明了发展方向。

　　在政策引导下，今年以来中小券商整合步伐明显加快，但头部券商合并此前尚停留在“传闻”阶段。本次国泰君安证券、海通证券的合并，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是**资本市场史上规模**的A H双边市场吸收合并、上市券商A H**的整合案例，涉及多业务牌照与多家境内外上市挂牌子企业，属于重大无先例的创新事项。

　　加上**的“国泰君安 海通”，今年证券业并购案例已有7起，此前行业关注度较高的包括“国联 民生”“浙商 国都”“西部 国融”“平安 方正”“太平洋 华创”“国信 万和”。