LD Capital Research: 指数增强型基金在加密市场的前景

近年来，传统金融市场的ETF产品，尤其是Smart Beta ETF和主动管理ETF，发展得如火如荼。它们的资金流入速度明显超过了普通指数ETF。这种趋势让资管行业的目光从传统的指数产品转向了更具创新性的指数产品系列，比如ESG ETF、主动管理ETF和主题ETF。特别是权益市场的主动ETF，近年来取得了显著的突破，吸引了不少场外产品的积极转型，成为主动产品发展的热点。

我们认为，美股的指数基金和指数增强基金/ETF的市场规模及其发展现状，为加密市场的指数增强型基金的发展提供了一个很好的参考。加密指数增强基金可以通过多种方式实现收益增强，比如多因子量化选股模型、主观择时模型、板块轮动模型或者股指期货衍生品收益增强模型。这些方法能够满足不同风险偏好的投资者的需求，带来超额收益。

从2015年到2023年，无论是美股还是港股的指数基金，还是指数增强基金/ETF的规模，都在稳步增长。特别是指数增强型基金/ETF，也就是主动管理型ETF，其增长速度更快。在这8年间，它们的规模增长了10倍，到2023年，已经达到了普通指数基金规模的近?。