从军工板块近期市场表现看，7月22日，军工板块延续强势，截至截稿，长城军工与博云新材两只个股封于涨停板，中兵红箭、建设工业、洪都航空等个股纷纷上扬，万得军工指数连续四天上涨，累计涨幅达4.81%,跑赢沪深300指数(2.64%,反映出资金面改善和情绪提振。

　　方正富邦核心优势基金经理吴昊认为，本轮军工行情的爆发，是政策、地缘冲突、基本面修复等多重因素共振的结果。

　　政策维度看，2025年是“十四五”**一年，装备更新换代需求紧迫，订单集中释放，同时“十五五”规划逐步明朗，军用无人装备、军事智能化、低空经济等新域新质领域或将打开长期成长空间。

　　其次，地缘局势紧张也为军工板块大涨提供上涨动力。2025年5月印巴爆发军事冲突，巴基斯坦作为**武器重要进口国，冲突加剧可能加速其军备采购，直接利好**军贸产业链。同时，全球地缘风险溢价重估，军工股的避险属性凸显。

　　吴昊称，军工板块持续性上涨其实最根本的原因还是行业基本面的修复，2025年上半年业绩预告发布，涨幅居前的上市公司主要围绕船舶、防务、航天等产业链，如航天科技预计上半年净利润同比增长超过16倍，**船舶预计上半年净利润同比增长近120%。(个股不做推荐

　　随着军工板块业绩修复的预期不断被印证，叠加“九三阅兵”、地缘冲突事件等多重因素的催化，军工板块后市仍将是**场关注的**，存在结构性机会。后续将持续看好军用无人装备及军事智能化赛道，在相关细分赛道寻找具有高增长、估值修复拐点等特性的标的。

　　军事智能化领域正成为世界主要**今后一个时期军事技术的发展趋势与**。智能化装备、无人化系统等新兴装备，作为具备改变未来战争规则潜力的颠覆性科技装备，已成为**间军事博弈的重要力量，可以预想将会迎来一波智能化与无人化的军事需求革新，以及随之而来的军工产业变革。

　　风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。