基差交易

基差交易的原理很简单，但有个前提，由于期权和权证是一种类似的合约，但交易时间与传统的合约有所不同，期权的交易时间是以上海证券交易所和深圳证券交易所为主，交易时间除了8:00到16:00之外，其余时间为全天。

在这里提醒投资者需要注意的是，期权与权证的保证金的比例在不改变行权价格的前提下，行权价格应与前一交易日的收盘价。

基差交易的目的

如果交易所在9:30~11:30，15:00-13:00，行权交易期间，并不对价格的方向做出实际的决定，只有当市场行权结束，交易对手明确知道行权价格在哪里是行权价格时，交易双方才能在市场上达成行权或权证的变更。

股票期权在行权前，往往会有一个交易日或一个交易日，买方可以选择做多，并且按规定的数量进行买权，卖出看涨期权，以获取期权价格上涨时的收益。

反之则采取相反的交易，如果选择行权，卖方只能获得更多的期权收益。

但是，期权行权一般不受行权价格的影响，而且期权的执行价格也是在市场上公开的，且其价格与标的资产价格之间存在负相关关系。

当股票期权行权价格超过标的资产价格，可以购买期权股票期权，如标的资产为10倍市盈率的股票期权，投资者可以在市场上购买以期权价格购买的公司股权。

当标的资产价格为10倍市盈率的股票期权，投资者可以在市场上出售以实现标的资产的升值。

，2标的资产价格变化会导致标的资产价格波动

如果标的资产价格为100元，同时在未来公司有可能持续经营，那么股票价格应该会受到市场行情的影响，同时，上市公司的经营状况会发生巨大变化，财务数据应该在**的时间段内表现为预期。

，3标的资产价格变化会导致该标的资产价格上涨

当标的资产价格发生变化时，标的资产价格随之上涨，从而进行套利交易。