华东重机002685千股千评

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(002068)江苏国泰:控股股东增持股份计划完成

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事件:

根据上海证券交易所下发的《关于对徐州鲁能控股集团有限公司增资扩股有关事项的监管工作的函》，鲁能集团有限公司增资完成后，公司仍为其控股股东。

本次增资事项如顺利完成，鲁能集团将持有公司约30%的股权，成为公司持股5%以上股东，公司的实际控制人将由青岛市国资委变更为**院国资委。

点评:

公司拟引入新的战略投资者，夯实核心竞争力，增强内生增长能力，提高整体盈利能力。

预计本次募资总额不超过9亿元，其中用于光伏项目及智慧能源项目拟投入约4.2亿元。

大股东资源注入公司未来成长性凸显，业绩增速有望大幅提升。

本次增资后，公司将持有【金圆股份(000546)、股吧】7.94%的股权，仍为金圆股份控股股东，东鹏控股仍为控股股东。

公司作为“风神”轮胎制造龙头，内生增长动力强劲，发展空间广阔。

本次募集资金项目中，投资于外延式扩张和项目投资的项目建设主体为金圆控股，募投项目通过扩大对公司的生产经营和发展布局，有利于进一步提升公司盈利能力，形成“技术驱动、产品驱动、销售驱动”的良性发展格局。

盈利预测及投资评级:公司在手订单充裕，公司已形成良好的业绩增长基础，通过外延式发展和项目投资的加码，成长空间广阔。

预计2016-2018年EPS为0.68/0.68/0.66元，对应PE为34/25/17倍，维持“增持”评级。

风险提示:投资风险，外延式扩张不及预期，毛利率下滑，非公开增发失败

**建筑:一季度盈利、净利同比均大幅改善，今年**季度将逐渐恢复

**建筑600435

研究机构:光大证券分析师:刘泰悦撰写日期:2016-04-19

1、受益于新建工程同比大幅增加