如果投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的期望报酬率都应当是无风险利率。
期权估值风险中性原理的计算公式如下：到期日价值的期望值=上行概率×Cu 下行概率×Cd。
期权的价值等于到期日价值的期望值除以（1 持有期无风险利率），即期权价值=（上行概率×Cu 下行概率×Cd）/（1 r）。
要计算上行概率，需要使用期望报酬率（无风险利率）。期望报酬率等于上行概率乘以上行时报酬率加上下行概率乘以下行时报酬率。
假设股票不派发红利，股票价格的上升百分比就是股票投资的报酬率。