累计期权

累计期权已成为目前**门的投资策略之一，策略源自于”资产配置策略”。

先来看个例子:资产配置的”资产配置策略”也称为”风险管理”。

累计期权损益图

它通过从不同的策略组合中，系统地为投资者提供投资收益、风险调整、资产轮换等多种投资建议。

而”风险管理”这一概念最早始于上世纪80年代。

当时的资产配置策略对于改善市场和市场风险偏好**重要。

而上世纪70年代，美国采取高风险、高收益的投资策略。

根据策略研究公司VaR的调查显示，尽管很多投资者对资产配置提出了非常复杂的需求，然而该策略一直沿用至今。

2001年，随着特定资产价格急剧上涨，VaR利用**投资优势，买入一只产品具有极强竞争力的基础资产。

其结果是2008年全球金融市场单边下跌，VaR基金损失惨重，股票的整体表现表现更加**，PCE也几乎同样下跌。

2008年9月，该基金的净值突破历史峰值，为2004年的次低点。

2009年，VaR再度收购了巴克莱**公司。

2008年12月，在指数上涨最快的时候，获得超额收益。

Wind数据显示，VaR，美元兑人民币涨幅**，**涨幅高达76%。

截至2019年8月31日，该基金2021年以来的累计净值涨幅高达405.28%，同期基准涨幅仅为30.71%。

4、LOF基金，可以理解为上市开放式基金的基金。

上市开放式基金本质上也是开放式基金，但是目前已经有50多只了。

如果LOF基金既可以在场外市场交易，又可以在场内市场交易，这时候就可以通过场外市场购买。

未来，随着**沪深证券交易所的建立，后市可以通过证券账户在场内市场交易，LOF基金还可以像股票一样自由交易。

5、指数基金:指数基金是一种按照特定的指数编制规则购买的基金，基金经理主要跟踪指数，所以可以取得与指数大致相同的收益率。

因为指数是一种特殊的股票基金