5月30日，**平安子公司平安资管宣布获批同意设立恒毅持盈(深圳私募基金管理有限公司作为基金管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期基金规模300亿元。该基金将聚焦“长期投资、价值投资”的理念，**布局符合政策导向和险资配置需要的优质上市公司，积极发挥保险资金耐心资本的优势，助力我国资本市场高质量发展。

　　接受《金融时报》记者采访的业内保险业人士纷纷表示，4月份以来，参与保险资金长期投资试点的机构正在加快推进项目的落地工作，综合看，在政策持续发力、市场回暖迹象增强的背景下，保险资金正在以前所未有的速度进入资本市场。

　　允许保险公司设立私募证券投资基金是加大保险资金入市力度、进行长期投资的重要举措之一，自2023年开启试点以来，保险资金长期投资改革试点规模持续扩大，待第三批600亿元批复完毕，总规模将增加至2220亿元。这意味着除了已经投资落地的500亿元资金，还有1720亿元险资“长钱”正在进行入市前的各项准备。

　　险企积极参与试点工作

　　记者从业内获悉，5月28日，由**人寿和新华保险联合发起成立的鸿鹄基金二期已完成备案，这意味着该基金有望于近期入市投资。

　　此前的5月16日，**人寿宣布拟联合相关机构共同发起设立鸿鹄志远(上海私募投资基金有限公司“鸿鹄基金三期”已于5月13日获得金融监管总局批复，将尽快推进鸿鹄基金三期落地相关工作，实现中长期资金尽早入市，坚定做资本市场的“耐心资本”。同样在5月16日，阳光保险集团公告称，董事会当日审议通过，子公司阳光资管拟发起设立全资子公司作为基金管理人，并由基金管理人发起设立阳光和远私募证券投资基金，子公司阳光人寿拟出资200亿元投资该基金，占基金发售份额的100%。该基金投资范围覆盖沪深300指数成分股、恒生港股通指数成分股及相关指数ETF。

　　另据记者了解，泰康资产宣布发起设立全资私募基金管理子公司泰康稳行(武汉私募基金管理有限公司(以下简称“泰康稳行”，泰康稳行作为基金管理人向泰康人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期投资规模预计为120亿元，目前该基金已经完成登记备案。据悉，泰康稳行将以基本面分析为出发点，精选境内外市场中的优质上市公司，在科学、严格的风险管理前提下，追求基金资产的中长期稳健增值。

　　此外，记者还了解到，多家保险公司正在申请参与第三批保险资金长期投资改革试点。其中，部分中小机构希望通过认购大型机构发起设立的私募证券基金份额的方式参与试点。

　　保险资金入市步伐加快

　　保险资金因其长期性和稳定性，一直被视为资本市场“耐心资本”的重要来源。近年来，在我国资本市场稳市机制建设过程中，吸引险资等中长期资金入市是重要课题。对于保险公司而言，积极开展权益投资特别是长期股票投资，一方面是落实中长期资金入市的政策要求；另一方面在于长期投资试点在**程度上可以解决险资入市投资的堵点、卡点。

　　金融监管总局近日公布的数据显示，截至2025年一季度末，保险公司资金运用余额达到34.93万亿元，较2024年末增长超过5%，其中投向股票市场的资金达到2.82万亿元，环比增长高达16.03%，净买入规模接近3900亿元，创下近年来单季权益投资的**增幅。

　　值得关注的是，保险资金投资方式也呈现出多元化的发展格局。

　　“众所周知，保险资金配置主要以固收类资产为主，但随着国债收益率不断下行，利差损压力加大，倒逼资金寻找新的收益来源。”业内保险资管人士对记者表示，权益类资产正逐渐成为提升综合收益的关键选项。有券商分析人士认为，在政策引导、市场回暖和利差压力的多重驱动下，险资正在加速权益化转型。

　　5月7日，金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上透露，将调整优化监管规则，把股票投资的风险因子进一步调降10%，同时推动完善长周期考核机制，以调动机构积极性，促进实现“长钱长投”。

　　除了积极参与长期股票投资试点外，保险资金举牌上市公司的案例也日益增多。据《金融时报》记者统计，截至5月31日，今年已有包括平安人寿、新华人寿、阳光人寿、长城人寿、瑞众人寿、**人寿、中邮人寿7家保险公司举牌上市公司，举牌次数达到15次，其中以银行股为主，包括农业银行、邮储银行、招商银行等。

　　对此，上述券商分析人士认为，目前优质银行H股的股息率已显著高于无风险利率和定期存款利率，对保险资金形成较强吸引力。此类举牌多数为财务投资行为，目的是提升整体资产配置效率和稳健性。

　　“通过参与资本市场投资，保险公司能够优化资产配置结构，提升投资收益水平，增强自身的市场竞争力和抗风险能力。同时，在长期投资过程中，保险公司还能够积累丰富的投资经验和风险管理能力，推动行业投资理念和管理水平的提升，实现保险行业的可持续发展。”上述券商人士认为，保险资金通过投资新能源、高端制造、生物医药等领域的优质企业，不仅能够分享产业发展带来的红利，还能为**战略产业的发展提供**的资金支持，促进实体经济与资本市场的良性互动。