今年以来，分红险加速“上新”。《证券日报》记者据**保险行业协会披露的数据梳理，今年以来截至6月13日，保险公司共新推出403款人寿保险产品，其中分红险产品有151款，占比为37%，较2024年全年提升9个百分点。

　　受访人士表示，对消费者而言，在市场利率下行与保险业预定利率下行的大背景下，分红险“固定 浮动”的收益机制既提供保证收益，也具有**的向上收益弹性，是一种“进可攻、退可守”的选择。对险企而言，加强分红险布局有利于防范利差损风险，优化保费结构，提升产品吸引力。

　　险企“加码”分红险

　　通俗来说，分红保险是指保险公司按照保险合同在向被保险人提供保障的同时，根据公司实际经营情况向客户分配**比例红利的保险产品。红利的分配主要有现金红利和增值红利两种方式。现金红利一般以现金、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等形式分配，增值红利是在整个保险期限内每年以增加保额的形式分配。人寿保险(包括定期寿险、终身寿险和两全保险和年金保险都可以设计成分红保险产品。

　　根据**金融监督管理总局去年发布的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限调整为2.5%；自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限调整为2.0%。预定利率差异使得分红险能够为保险公司提供更多**刚性负债成本的空间。

　　一家外资寿险公司管理层人士向记者表示，客户对分红险的需求正在持续增长，这一方面源于政策面为分红险提供了支持，另一方面也与低利率环境下客户对“保证 浮动”类产品的需求提升有关。

　　头部险企也在推进分红险业务转型。新华保险总裁龚兴峰在一季度业绩说明会上表示，从二季度开始，将分红业务结构转型和调整作为重要方向，**聚焦在10年期分红销售方面。

　　**平安执行董事、联席**执行官郭晓涛在2024年度业绩发布会上表示，在预定利率持续下降的基础上，分红险在公司产品结构的占比会持续增加。

　　成产品转型**方向

　　分红险已成为人身险行业今年产品转型的**方向。

　　国金证券非银**分析师舒思勤近日表示，长端利率持续走低背景下，寿险产品结构向分红险转型。自2024年9月份开始，我国传统险预定利率已重回2.5%时代，产品形态的转型也不可避免，预计下一阶段各个公司将大力推动分红型增额终身寿险、年金险销售，负债端刚性成本有望继续**。

　　交银**发布的研报显示，预定利率的下调态势推动保险公司加大向分红型产品的转型。分红险是2025年保险公司的销售**，对于消费者来说，分红型产品在较低的保证利率水平上能够提供**的向上弹性，对于寿险公司来说，分红型产品能够**刚性负债成本，缓解利差损风险。

　　对外经济贸易大学保险学院教授王国军表示，分红险等储蓄型保险兼具了保障和储蓄两种功能，这些特点增强了储蓄型寿险产品的吸引力，提升了消费者的购买意愿。在市场利率持续下行的背景下，保险公司应推出更多收益浮动型产品，特别是分红险和**险产品，并提供优质的增值服务。

　　中关村长策产业发展战略研究院健康养老研究**主任龙格在接受《证券日报》记者采访时表示，从短期来看，随着利率**下行态势延续，分红险等储蓄型保险仍具替代优势；从长期来看，预计保险行业会向“保障 长期规划”转型，保险产品设计将更侧重风险覆盖与保障。同时，消费者也要注意储蓄型保险和银行存款的流动性差异，保险产品通常需长期持有(10年以上才能实现较高收益，短期退保可能会造成亏损。